Wat is Altman Z-score?
Altman Z-score is een formule om de financiële kracht van een bedrijf te meten. Het is ontwikkeld door Edward Altman in 1968 en wordt gebruikt om het risico op faillissement te voorspellen. De score geeft weer hoe gezond de financiële positie van een bedrijf is.
Inhoudsopgave
Hoe werkt Altman Z-score?
Het Altman Z-score model analyseert vijf financiële ratio's van een bedrijf om tot een eindscore te komen. De ratio's die worden beoordeeld zijn werkkapitaal totaal activa, operationele winst totaal activa, eigen vermogen totaal activa, omzet totaal activa en de marktwaarde van het bedrijf totaal schulden. Door deze ratio's met elkaar te combineren, kan de score worden berekend. Een score tussen de 1,8 en 2,7 wordt als 'grijs gebied' gezien, wat betekent dat het bedrijf zich in een potentieel gevaarlijke situatie bevindt. Een score onder de 1,8 geeft aan dat het bedrijf een hoog risico loopt op faillissement, terwijl een score boven de 3 een gezond bedrijf betekent.
Waarom wordt Altman Z-score gebruikt?
Het Altman Z-score model wordt gebruikt om het risico van beleggen in een bedrijf te verminderen. Beleggers gebruiken de score om te zien of het bedrijf financieel stabiel is en op de lange termijn winstgevend is. Voor beleggers is het belangrijk dat het bedrijf voldoende financiële middelen heeft om aan zijn verplichtingen te voldoen en om te investeren in toekomstige groei. Het gebruik van het Altman Z-score model kan hierbij helpen.
De beperkingen van Altman Z-score
Het Altman Z-score model heeft ook enkele beperkingen. Ten eerste is het model ontworpen om te werken voor niet-financiële bedrijven en niet voor financiële bedrijven zoals banken of verzekeringsmaatschappijen. Bovendien is het model ontworpen om de faillissementsrisico's voor de middellange termijn te voorspellen, namelijk één tot drie jaar. Ten slotte kan de score worden beïnvloed door externe factoren zoals marktomstandigheden, veranderingen in de wetgeving of politieke gebeurtenissen.
Conclusie
Altman Z-score wordt gebruikt om de financiële stabiliteit van een bedrijf te beoordelen en om het risico op een faillissement te voorspellen. Beleggers kunnen de score gebruiken om te beslissen of ze al dan niet in een bepaald bedrijf willen investeren. Het model heeft echter enkele beperkingen, vooral als het gaat om financiële bedrijven en externe factoren die de score kunnen beïnvloeden. Het is daarom belangrijk om de Altman Z-score te gebruiken als een deel van een bredere evaluatie van de financiële gezondheid van een bedrijf.