Wat zijn deferred tax assets?
Deferred tax assets (DTA) zijn uitgestelde belastingvorderingen op toekomstige inkomsten die een bedrijf momenteel nog niet kan aftrekken van zijn fiscale inkomen. Het gaat hierbij om tijdelijke verschillen tussen boekhoudkundige en fiscale afschrijvingen en het gebruik van niet-gebruikte belastingverliezen uit het verleden. Bedrijven kunnen deze DTA's opnemen als een actief op hun balans en als een potentiële bron van inkomsten en cashflow.
Inhoudsopgave
Waarom zijn deferred tax assets belangrijk voor beleggers?
DTA's kunnen een teken zijn van de gezondheid en financiële stabiliteit van een bedrijf, aangezien ze aangeven dat een bedrijf toekomstige belastingkosten kan verminderen en zo zijn winst kan verhogen. Beleggers kunnen DTA's ook gebruiken als een indicator voor de effectiviteit van het management bij het optimaliseren van fiscale voordelen. Het is belangrijk om op te merken dat DTA's onderhevig zijn aan veranderingen in belastingwetten en de financiële prestaties van een bedrijf.
Wat zijn de mogelijke risico's van deferred tax assets?
Hoewel DTA's potentiële voordelen bieden, brengen ze ook risico's met zich mee. Als een bedrijf zijn winstprognoses niet waarmaakt of als de belastingwetten veranderen, kan de waarde van de DTA's sterk dalen. Bovendien kan een hoog bedrag aan DTA's op de balans duiden op zwakke operationele prestaties en een gebrek aan reguliere inkomsten. Dit kan beleggers afschrikken, vooral als het bedrijf een afschrijvingscapaciteit heeft die het potentieel van de DTA's overtreft.
Hoe kunnen beleggers DTA's beoordelen?
Voordat beleggers een investering doen, moeten ze de omvang en de kwaliteit van de DTA's van een bedrijf onderzoeken. Ze moeten kijken naar de stabiliteit en groeivooruitzichten van het bedrijf, evenals de huidige en toekomstige belastingregels. Beleggers moeten ook de betrouwbaarheid van de financiële rapportages van een bedrijf controleren en letten op eventuele herzieningen van vorige rapportages. Ten slotte moeten beleggers de DTA's van een bedrijf vergelijken met die van zijn concurrenten om de prestaties te beoordelen en de waarde van de DTA's te begrijpen.
Conclusie
Deferred tax assets kunnen complex zijn voor beleggers, maar bieden potentieel een aantrekkelijke bron van inkomsten en cashflow voor bedrijven. Beleggers moeten echter waakzaam blijven en de risico's van DTA's begrijpen, zoals de impact van belastingveranderingen en de afhankelijkheid van winstprognoses. Analyse van DTA's is een belangrijk onderdeel van het beleggingsproces en kan helpen bij het nemen van weloverwogen beslissingen.