Wat is 'Enterprise Value/EBITDA ratio'?
De 'Enterprise Value/EBITDA ratio' is een financiële ratio die wordt gebruikt om de waarde van een bedrijf te bepalen ten opzichte van zijn jaarlijkse inkomsten. Het staat voor de verhouding tussen de ondernemingswaarde (Enterprise Value) en de winst voor aftrek van rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA).
De ratio wordt veel gebruikt door investeerders en analisten om de huidige marktprijs van een bedrijf te beoordelen ten opzichte van zijn potentiële winstgevendheid en om te bepalen of een aandeel over- of juist ondergewaardeerd is.
Inhoudsopgave
Berekening van de ratio
De 'Enterprise Value/EBITDA ratio' wordt berekend door de ondernemingswaarde van een bedrijf te delen door de EBITDA van dat bedrijf.
De ondernemingswaarde is de totale marktwaarde van een bedrijf, inclusief het bedrag aan schulden en het bedrag aan liquide middelen op de balans. De EBITDA wordt berekend door de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie op te tellen bij de afschrijvingen en amortisatie.
Interpretatie van de ratio
Een hogere 'Enterprise Value/EBITDA ratio' suggereert dat een bedrijf aanzienlijk meer waard is dan zijn EBITDA, wat kan wijzen op een overgewaardeerd aandeel. Een lagere ratio kan wijzen op een ondergewaardeerd aandeel, maar kan ook duiden op een bedrijf met financiële problemen, zoals hoge schulden.
Het is belangrijk om op te merken dat de ratio slechts één aspect van de financiële gezondheid van een bedrijf meet en dat deze niet als alleenstaande factor moet worden gebruikt bij beleggingsbeslissingen.
Voordelen en beperkingen van de ratio
Een van de belangrijkste voordelen van de 'Enterprise Value/EBITDA ratio' is dat deze rekening houdt met de schulden van een bedrijf, wat een belangrijke factor kan zijn bij het bepalen van de werkelijke waarde van een bedrijf.
Een beperking van de ratio is dat het geen rekening houdt met andere factoren die van invloed kunnen zijn op de winstgevendheid van een bedrijf, zoals veranderingen in de markt of regelgeving. Het kan ook problematisch zijn bij het vergelijken van bedrijven in verschillende sectoren, omdat deze sectoren mogelijk verschillende niveaus van kapitaalinvesteringen en afschrijvingen hebben.
Conclusie
De 'Enterprise Value/EBITDA ratio' is een waardevolle financiële ratio die helpt bij het bepalen van de waarde van een bedrijf ten opzichte van zijn jaarlijkse inkomsten. Investeerders en analisten gebruiken deze ratio vaak om de huidige marktprijs van een bedrijf te beoordelen en om te bepalen of een aandeel over- of juist ondergewaardeerd is. Hoewel de ratio beperkingen heeft en niet de enige factor is die moet worden overwogen bij beleggingsbeslissingen, kan het toch een nuttig hulpmiddel zijn bij het analyseren van bedrijven en de financiële markten.