Wat is excess returns?
Excess Returns (ook bekend als abnormal returns), in het veld van beleggen en financiële markten, verwijst naar het verschil tussen de werkelijk behaalde en de verwachte marktrendementen, na het aanpassen van risico's en andere factoren. Het is het rendement dat boven (of soms ook onder) een referentie of benchmarkrentetarief wordt verdiend. In andere woorden, het is een indicator van de beleggingsprestaties van een trader of fonds boven de marktverwachtingen.
Inhoudsopgave
Wat betekent excess returns in de context van beleggen?
In de context van de aandelenmarkt en beleggen, wordt de term 'excess returns' gebruikt om de prestaties van een investering ten opzichte van een benchmark te meten. Het is een manier voor investeerders om het vermogen van een fondsbeheerder of de prestaties van een bepaalde aandelenportefeuille te beoordelen. Als een fonds bijvoorbeeld een rendement van 15% oplevert in een jaar waarin de algemene markt maar 10% oplevert, dan heeft het een 'excess return' van 5%.
Hoe wordt excess returns berekend?
Excess returns worden meestal berekend door het werkelijke rendement van de belegging af te trekken van het rendement van de benchmark (zoals de S&P 500 index). Stel, een belegger behaalde vorig jaar een rendement van 12% op zijn beleggingen, terwijl de markt (de benchmark) een rendement van 10% opleverde. De excess return van de belegger zou dan 2% zijn (12% - 10%). Deze eenvoudige berekening geeft echter geen rekening met het genomen risico, om dit te doen zouden risico-geadjusteerde metingen zoals de Sharpe-ratio gebruikt moeten worden.
Wat is het belang van excess returns?
Excess returns zijn een belangrijk meetinstrument voor beleggers om het succes van hun beleggingsstrategie te evalueren, evenals de prestaties van verschillende beleggingsfondsen en taxable accounts. Ze kunnen ook beleggers helpen om te bepalen of de extra risico's die ze nemen, opwegen tegen de hogere rendementen. Bovendien helpen ze bij het maken van toekomstige investeringsbeslissingen.
Conclusie
Excess returns zijn dus een essentiële maatstaf in de wereld van het beleggen. Het bepaalt hoe goed of slecht een investering het doet ten opzichte van een benchmark. Door de excess returns te berekenen en te analyseren, kan een belegger de effectiviteit van zijn beleggingsstrategie beoordelen en indien nodig aanpassingen maken. Ondanks zijn eenvoud, kan het een krachtig hulpmiddel zijn in het arsenal van een savvy belegger.