Wat is fiduciair beheer?
Fiduciair beheer is een dienst die voornamelijk door financiële instellingen wordt aangeboden, waarbij zij het beheer van de beleggingen van institutionele beleggers zoals pensioenfondsen uit handen nemen. Hierbij hebben de instellingen een fiduciaire verantwoordelijkheid waarbij zij beleggingsbeslissingen nemen in het belang van de klant en rekening houden met de lange termijn doelstellingen.
Inhoudsopgave
Hoe werkt fiduciair beheer?
Bij fiduciair beheer nemen financiële instellingen, zoals banken en vermogensbeheerders, het beheer van de investeringen van institutionele beleggers volledig over. Zij nemen de verantwoordelijkheid voor de investeringen en hebben daarbij een fiduciaire verantwoordelijkheid. Dit houdt in dat zij beleggingsbeslissingen maken in het belang van de klant en rekening houden met de lange termijn doelstellingen en de risico’s die hieraan verbonden zijn. De instelling bepaalt de beleggingstrategie, kiest de fondsen en aandelen waarin wordt belegd en voert de transacties uit.
Wat zijn de voordelen en risico's van fiduciair beheer?
Een voordeel van fiduciair beheer is dat de institutionele belegger het beleggingsbeheer uit handen geeft aan experts, waardoor de belegger zich kan richten op de kernactiviteiten. Ook worden er efficiëntere beleggingsbeslissingen gemaakt door de kennis en ervaring van de financiële instelling. Echter, hierbij loop je wel het risico op belangenconflicten, waarbij de financiële instelling eerder geneigd kan zijn om te kiezen voor fondsen en aandelen waar zij zelf ook voordeel uit kunnen halen. Ook kan er sprake zijn van hogere kosten als de beleggingen bij meerdere instellingen worden ondergebracht.
Wat zijn de ontwikkelingen binnen fiduciair beheer?
In de afgelopen jaren hebben enkele ontwikkelingen plaatsgevonden binnen fiduciair beheer. Zo is er een transparantie-eis voor fiduciair beheer waarbij de kosten van de dienstverlening duidelijk moeten zijn en er helderheid moet zijn over de keuzes die er gemaakt worden. Ook zijn er meer mogelijkheden om te kiezen voor gespecialiseerde vermogensbeheerders en wordt er meer aandacht besteed aan ESG-beleid (Environmental, Social and Governance) bij het nemen van beleggingsbeslissingen. Daarnaast heeft COVID-19 gezorgd voor meer aandacht voor risicomanagement en extra monitoring van de beleggingen.
Conclusie
Fiduciair beheer is een dienst waarbij financiële instellingen het beleggingsbeheer overnemen van institutionele beleggers. Hierbij hebben zij een fiduciaire verantwoordelijkheid waarbij zij beleggingsbeslissingen maken in het belang van de klant en rekening houden met de lange termijn doelstellingen. Hoewel deze dienst voordelen biedt, zoals efficiëntere beleggingsbeslissingen, zijn er ook risico's zoals belangenconflicten en hogere kosten. De ontwikkelingen binnen fiduciair beheer richten zich voornamelijk op transparantie, gespecialiseerde vermogensbeheerders en ESG-beleid.