Wat zijn hybride obligaties?
Hybride obligaties zijn financiële instrumenten die elementen van zowel aandelen als obligaties bevatten. Het zijn eigenlijk schuldpapieren, maar met een aantal eigenschappen van aandelen, zoals bijvoorbeeld een variabele rente en het ontbreken van een vaste looptijd. Hybride obligaties worden uitgegeven door bedrijven en zijn bedacht als een manier om kapitaal aan te trekken zonder te veel invloed te geven aan de aandeelhouders.
Inhoudsopgave
Wat maakt hybride obligaties aantrekkelijk voor beleggers?
Hybride obligaties kunnen interessant zijn voor beleggers vanwege hun hogere rente en beperkte aandeelhoudersinvloed. De rente op hybride obligaties is vaak hoger dan die op gewone obligaties, omdat beleggers het extra risico vanwege de onzekerheid over de looptijd en rente compenseren. Ook bieden hybride obligaties beperkte aandeelhoudersinvloed doordat de verwatering van bestaande aandelen beperkt blijft.
Waar moet je op letten bij het beleggen in hybride obligaties?
Hybride obligaties worden beschouwd als risicovolle beleggingen en daarom is voorzichtigheid geboden. Beleggers moeten zich ervan bewust zijn dat de rente variabel is en de looptijd van de obligatie kan veranderen als de emittent van de obligatie deze terugbetaalt. Daarnaast hebben hybride obligaties een lager kredietrisicoprofiel, en zijn ze daarom onderworpen aan mogelijke ratingdowngrades in geval van dalende winstcijfers voor bedrijven.
Wat is de toekomst van hybride obligaties?
Hybride obligaties winnen steeds meer aan populariteit als een manier om kapitaal op te halen voor bedrijven. In 2020 werd wereldwijd bijna €125 miljard opgehaald door middel van hybride obligaties. Vanwege de lage rentestanden en concurrentie om kapitaal, kan de uitgifte van hybride obligaties voor bedrijven aantrekkelijker zijn geworden dan het uitgeven van aandelen, omdat de laatste invloed kunnen hebben op het beheer van het bedrijf. Het lijkt er daarom op dat hybride obligaties voorlopig relevant blijven voor beleggers en bedrijven.
Conclusie
Hybride obligaties zijn een interessante aanvulling op de traditionele beleggingsinstrumenten. Ze bieden een grotere flexibiliteit en kunnen aantrekkelijker zijn voor bedrijven dan het uitgeven van extra aandelen. Voor beleggers zijn hybride obligaties een hoger rendement en beperkte aandeelhoudersinvloed, maar het is belangrijk om te onthouden dat dit ook gepaard gaat met extra risico's. Het is altijd verstandig om een gediversifieerde portefeuille te hebben en om je goed te informeren voordat je gaat investeren in financiële instrumenten, zoals hybride obligaties.