Wat zijn Omwisselbare obligaties?
Omwisselbare obligaties, ook wel convertible bonds genoemd, zijn obligaties die kunnen worden omgezet in aandelen van de desbetreffende onderneming tegen een vooraf vastgestelde prijs. Dit biedt beleggers meer flexibiliteit omdat zij de optie hebben om hun investering te converteren naar aandelen als de waarde van de onderneming stijgt, in plaats van alleen afhankelijk te zijn van de rente op de obligatie.
Inhoudsopgave
Kenmerken en voordelen van omwisselbare obligaties
Omwisselbare obligaties gaan gepaard met verschillende voordelen ten opzichte van traditionele obligaties en aandelen. Enerzijds bieden ze een stabiel en voorspelbaar rendement vanwege de vastgestelde rente die wordt betaald aan de houder van de obligatie, terwijl anderzijds beleggers kunnen profiteren van de waardestijging van de onderneming door middel van de converteerbare optie. Dit maakt omwisselbare obligaties aantrekkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar enige diversificatie in hun portfolio's, omdat zij profiteren van zowel de stabiliteit van obligaties als het potentiële rendement van aandelen. Daarnaast zijn omwisselbare obligaties vaak bemiddeld met een lagere rente dan traditionele obligaties om de belegger te compenseren voor het voordeel van de optie om te converteren naar aandelen.
Nadelen en risico's van omwisselbare obligaties
Hoewel omwisselbare obligaties kunnen profiteren van het potentieel van aandelengroei, dragen ze ook bepaalde nadelen en risico's met zich mee. Zo kunnen beleggers hun toekomstige inkomsten verlagen door te kiezen voor een omwisselbare obligatie in plaats van een traditionele obligatie zonder de mogelijkheid tot conversie. Daarnaast kunnen obligatiehouders die ervoor kiezen hun obligaties niet om te zetten in aandelen, te maken krijgen met minder winst dan aandeelhouders bij aanhoudende waardestijgingen. Verder valt te benadrukken dat omwisselbare obligaties vaak worden omgezet naar aandelen op het moment van stijgende aandelenkoersen, wat betekent dat deze een hogere conversieprijs hebben, waardoor beleggers minder aandelen krijgen dan ze hadden verwacht.
Toepassing in de praktijk
Verschillende bedrijven geven omwisselbare obligaties uit om hun financieringsbehoeften te dekken. Vooral technologiebedrijven zijn bekend om deze manier van financieren. Zo gaf Elon Musk's Tesla in maart 2021 een omwisselbare obligatie van $ 1,5 miljard uit om te profiteren van de lage rentevoeten en daarbij de mogelijkheid om schulden te vervangen door bedrijfskapitaal en groei te financieren middels aandelenuitgiften. Andere bekende bedrijven die omwisselbare obligaties hebben uitgegeven zijn Apple, Alibaba en Google-moederbedrijf Alphabet.
Conclusie
Kortom, omwisselbare obligaties zijn obligaties die kunnen worden omgezet in aandelen van de desbetreffende onderneming tegen een vooraf vastgestelde prijs. Beleggers die een omwisselbare obligatie hebben profiteren zowel van de stabiliteit van obligaties als het potentieel van aandelengroei, waardoor ze hun portfolio kunnen diversificeren. Het is echter belangrijk om de nadelen en risico's van deze vorm van investering te begrijpen voordat u besluit om geld te investeren in omwisselbare obligaties.