Wat is OTC-handel?
OTC-handel is de afkorting voor 'Over The Counter' handel en verwijst naar de transacties tussen partijen die niet op een beurs worden uitgevoerd. Bij deze vorm van handel worden financiële instrumenten direct tussen twee partijen verhandeld zonder tussenkomst van een centrale beurs.
De OTC-markt is minder gereguleerd dan de beursmarkt en biedt meer flexibiliteit en privacy. Het is echter belangrijk op te merken dat 'over-the-counter' niet hetzelfde is als 'illegaal'. Veel van de grootste en meest liquide markten ter wereld, zoals de FX-markt (valutahandel), de obligatiemarkt en de derivatenmarkt, functioneren voornamelijk buiten de beurs via OTC-handel.
Wat zijn de voordelen van OTC-handel?
Een belangrijk voordeel van OTC-handel is de flexibiliteit. Omdat er geen beursregels zijn die aan de transacties moeten voldoen, kunnen partijen bijna elk financieel instrument onderhandelen en over de voorwaarden bezitten, zoals de looptijd en de grootte van de transactie.
Een ander voordeel is dat OTC-handel meer privacy biedt. De transacties vinden plaats buiten de officiële beurzen en de betrokken partijen krijgen niet dezelfde openbare aandacht als bijvoorbeeld bij beursgenoteerde bedrijven. Dit betekent dat partijen op een discrete manier hun zaken kunnen regelen zonder publiekelijk te worden beoordeeld.
Wat zijn de risico's van OTC-handel?
Omdat de OTC-markt minder gereguleerd is, brengt de handel meer risico's met zich mee. Er is geen clearinghouse die posities van tegenpartijen tegen elkaar afstemt en het risico van het tegengestelde aan de transactie in het oog houdt. Daarom moeten kopers en verkopers zichzelf beschermen tegen kredietrisico's. Als de tegenpartij bijvoorbeeld in gebreke blijft, kan dit ernstige financiële gevolgen hebben.
Een ander risico is de prijsvolatiliteit en liquiditeitsrisico. OTC-transacties zijn minder liquide dan die op de beurs. Dit betekent dat het mogelijk is dat een aandeel, obligatie of andere activa niet op elk moment kan worden verkocht of gekocht tegen een eerlijke prijs. Hoge niveaus van prijsvolatiliteit kunnen leiden tot onverwachte verliezen of winsten.
Conclusie
Over-The-Counter-handel is een belangrijk deel van de wereldwijde financiële markten. Het biedt partijen meer flexibiliteit en privacy dan de beurs, maar de minder gereguleerde markt brengt ook risico's met zich mee. Het is essentieel dat beleggers volledig op de hoogte zijn van de risico's van OTC-handel voordat ze eraan beginnen en dat ze zich bewust zijn van de maatregelen die ze kunnen nemen om zichzelf te beschermen.