Wat is DCF?

Hoe werkt DCF?

Bij DCF worden de toekomstige kasstromen van een investering gewaardeerd tegen de huidige waarde. Door terug te rekenen met een risicovrij rentepercentage dat ook wel de ‘disconteringsvoet’ wordt genoemd, wordt bepaald wat de huidige waarde is van de toekomstige kasstromen. Dit geeft een indicatie van de waarde van het aandeel of de investering.

Waarom wordt DCF gebruikt?

DCF is een populaire methode van waardering omdat het toekomstige kasstromen aanpast aan de huidige tijd, waardoor het de toekomstige kasstroom en de risico's die daarmee gepaard gaan reflecteert. DCF wordt vaak gebruikt voor bedrijfswaarderingen en het analyseren van investeringsbeslissingen, omdat het een gedetailleerde manier biedt om de financiële gezondheid van een bedrijf te beoordelen, wat handig is bij het bepalen van de marktprijs.

De kritiek op DCF

Ondanks de populariteit van DCF, heeft het ook zijn beperkingen. Een van de kritiekpunten is dat het werkt met toekomstige voorspellingen, die niet altijd betrouwbaar zijn en potentieel afhankelijk zijn van onzekerheden zoals de economische omstandigheden. Een andere kritiekpunt is dat het moeilijk te bepalen is wat de juiste disconteringsvoet is en dat dit afhankelijk is van subjectieve inschattingen van de analist.

Conclusie

DCF is een methode die vooral wordt gebruikt in de beleggingswereld om te bepalen of een investering in een aandeel over- of ondergewaardeerd is en om beslissingen te maken op basis van de toekomstige inkomstengroei. Hoewel er kritiek is op deze methode, heeft het zijn waarde bewezen in de financiële markten en blijft het een populaire benadering voor de waardering van investeringen. Het is echter belangrijk om de beperkingen te kennen en ook andere methoden te overwegen bij het nemen van investeringsbeslissingen.